Зерно, газ и инновации тянут вверх ставки и цену на вагоны. Чего ожидать от рынка аренды подвижного состава на сети РЖД?
Прогнозы в любом сегменте железнодорожной отрасли сейчас если кто-то и делает, то очень осторожно, поэтому какие-то смелые заявления сразу привлекают внимание. Так, например, не так давно стало известно, что ставки аренды на грузовые вагоны к IV кварталу могут вырасти на 18–27% год к году. На всякий случай отметим, что в цифрах особого драматизма нет. Ставки на вагоны и так пляшут, а сейчас, когда волатильность рынков значительно увеличила амплитуду, 30% не представляются шокирующими.
Факторы для роста ставок наблюдаются. Связано это с ростом потребности в подвижном составе у грузоотправителей и операторов, а также замедлением работы железнодорожной сети. Однако наши комментаторы в отрасли очень сильно сомневаются, что нужно готовиться к такому долговременному росту ставок. Многие считают, что ставки не вырастут. Vgudok попросил экспертов высказаться о том, какие изменения ставок на аренду различных типов грузовых вагонов они ожидают и какие факторы влияют.
Александр Слободяник, руководитель отдела исследований грузовых перевозок ИПЕМ:
«Ставки аренды полувагонов в 2022 году имели разнонаправленную динамику. С середины весны на фоне введённых санкций и ограничений ставки аренды начали сокращаться. Однако эта тенденция по типовым полувагонам продолжилась до начала осени. В сентябре ставки снизились в среднем до уровня 1700 рублей за вагон в сутки. В дальнейшем тренд снова изменился и ставки начали увеличиваться.
В декабре-январе ставки на типовые полувагоны также продолжили рост и в настоящий момент находятся на уровне около 2000 рублей за вагон в сутки. Ставки на инновационные вагоны в последние месяцы также начали расти. Согласно мониторингу основных показателей и тенденций в железнодорожной отрасли ИПЕМ, на спотовом рынке в январе ставки к уровню декабря выросли в среднем на 10%.
В I квартале 2023 года наблюдался некоторый рост ставок аренды полувагонов.
В марте 2023 года ставка типового полувагона по долгосрочным контрактам в среднем составляла 1960 рублей за вагон в сутки, что на 3-4% выше уровня января 2023 года. Рост ставок на полувагоны связан с увеличением погрузки угля (на 4,2% к марту 2022-го) и строительных грузов (на 14,9%).
При этом ставки на инновационные полувагоны увеличиваются более существенно. В целом росту ставки на полувагоны будет способствовать привлечение парка для вывоза грузов из Казахстана и, как следствие, снижение объёма доступного парка в России. Дополнительным фактором роста ставки на инновационный подвижной состав будет увеличение спроса для отправок в Восточном направлении.
Ставки аренды на нефтебензиновые цистерны и цистерны СУГ на протяжении последних месяцев демонстрируют уверенный рост. При этом наиболее существенно увеличиваются ставки аренды на цистерны СУГ. Только в январе ставка на цистерну СУГ выросла более чем на 10% до уровня около 2600 рублей за вагон в сутки. Рост ставок связан с увеличившимся потребным парком вагонов на фоне замедления работы сети и значительными объёмами списания рассматриваемых вагонов. Например, парк цистерн СУГ в 2022 году сократился на 0,9 тысячи вагонов.
Фото: РИА Новости
На фоне возросшего спроса отмечается увеличение числа заказов на новый подвижной состав этого типа на протяжении последних месяцев. По данным Мониторинга основных показателей и тенденций в железнодорожной отрасли ИПЕМ, в IV квартале 2022 года к уровню IV квартала 2021 года регистрация нефтебензиновых цистерн увеличилась на 59%, а прирост регистрации цистерн СУГ составил 100%.
В I квартале 2023 года на фоне возросшего спроса ожидается дальнейшее увеличение ставок аренды на нефтебензиновые цистерны и цистерны СУГ до 10% и до 20% соответственно».
«Государственная транспортная лизинговая компания»:
«Перевозки грузов в полувагонах занимают до 50% рынка, поэтому ставки аренды в этом сегменте имеют наибольшее значение. Один из основных факторов, влияющих на ставку аренды сейчас — это разворот грузоперевозок угля с запада на восток.
Восточный полигон пока не справляется с отправляемыми объёмами грузов, что приводит к перегрузке инфраструктуры, снижению скорости движения и оборота вагонов, накоплению большого количества вагонов на путях в ожидании погрузки/разгрузки, проезда. В совокупности это привело к искусственному дефициту подвижного состава. Текущего парка полувагонов достаточно для перевозки грузов, но в отдельных местах ПС не хватает и, как следствие, происходит рост ставок аренды и предоставления вагонов.
В сегменте вагонов-цистерн повышенный спрос обусловлен сочетанием двух факторов: списанием парка старых цистерн и ростом погрузки на сети РЖД нефтяных грузов. В результате ставки аренды вагонов-цистерн пошли вверх, и, вероятно, будут расти и дальше.
Фото: РИА Новости
Одним из самых быстрорастущих сегментов как по уровню ставок на аренду вагонов, так и по стоимости нового подвижного состава является рынок хопперов для перевозки зерновых грузов. Это объясняется двумя причинами: рекордным урожаем зерновых в 2022 году (свыше 150 млн тонн) и значительным списанием старых вагонов-хопперов в 2023–2025 гг.
К февралю 2023 году цены на новые хопперы достигли 4,6–5,1 млн рублей за вагон без НДС, а ставки аренды поднялись до 2500–3500 руб. за вагон в сутки без НДС в зависимости от объёма кузова и длительности контракта. Такая тенденция сохранится на протяжении минимум двух лет, если только не случится неурожая.
Для отрасли хорошо, когда рынок предсказуемый, существует баланс спроса и предложения.
Выпуск новых вагонов экономически обоснован и востребован операторами, а ставки финансирования лизинговых сделок находятся в диапазоне 9–12% годовых. Сейчас ставки аренды растут уже на протяжении полугода. Без нормализации движения и ускорения оборота вагонов этот процесс будет продолжаться.
В то же время мы видим, что спрос операторов сдвигается в сторону привлечения под погрузку угля инновационных полувагонов, которые вмещают не 69 тонн, а 75 тонн, что позволяет в стандартном составе (71 вагон) перевозить на 400–420 тонн больше. Дальнейшее увеличение доли инновационных вагонов на Восточном полигоне будет способствовать разгрузке сети, увеличению скорости движения, росту объёма перевозок, а также некоторому снижению ставок.
В целом, мы ожидаем стабилизации ставок аренды на полувагоны в течение 2023 года с последующим их плавным снижением в 2024 году. По хопперам-зерновозам снижение ставок начнётся не ранее 2025 года, поскольку заводы-изготовители хопперов просто не успевают насыщать рынок — весь объём хопперов уже сейчас зарезервирован до конца 2023 года. Увеличение доли выпуска специализированного подвижного состава — один из основных трендов, который будет актуален на горизонте 2024 года».
Как следует из данных анкетирования, проведённого ИПЕМ среди участников конференции «Железнодорожный грузовой транспорт: производство, эксплуатация, лизинг, ремонт», 91% опрошенных отметили дефицит грузовых вагонов в 2023 году. Исходя из этого факта, респонденты обозначили рост спроса на новые грузовые вагоны и, как следствие, увеличение стоимости подвижного состава.
По результатам опроса, средний уровень ставки аренды типовых полувагонов равен 2228 рублей за вагон в сутки, а инновационных — 2407 рублей за вагон в сутки. Ставки аренды на нефтебензиновые цистерны и цистерны СУГ находятся на уровне 1683 и 2700 руб. за вагон в сутки соответственно. Наибольшие ставки аренды отмечаются на зерновозы — 3350 руб. за вагон в сутки.
При этом средний срок лизинга продолжает расти и составляет теперь в среднем 10 лет вместо 5–7, как было раньше, а по крупным проектам лизинговые сделки доходят и до 15–20 лет. Делается это для того, чтобы лизинговый платёж был комфортным для операторов и мог конкурировать с арендной ставкой. Таким образом, это также может стать для последней фактором, сдерживающим рост.
Больше лёгкого чтива для тяжёлых будней ищите в нашем разделе LIGHT и в Telegram-канале @Vgudok
Владимир Максимов