Казахский тест-драв ЖД Евразии. Запад против России, Китай против всех: анализ исследования «Железные дороги в Казахстане: обзор современного состояния рынка»

В то время как мировые геополитические и логистические карты перекраиваются, а Транскаспийский коридор грозит перетянуть одеяло традиционных маршрутов, Казахстан остаётся ключевым звеном на «Пространстве 1520». Экспресс-обзор, подготовленный нашими коллегами из ROLLINGSTOCK к выставке Translogistica Kazakhstan 2025, — это «полевой гид», который показывает не только текущее состояние стальных магистралей страны, но и то, как за влияние на них борются мировые гиганты. Vgudok изучил материал и привнёс в этот системный, фактологичный и технологичный обзор немного геополитики, конспирологии и логистического тумана.

Аналитический срез

Итак, авторы обзора блестяще выполнили свою основную задачу — дали полную картину рынка подвижного состава. Это кладезь данных для части целевой аудитории: менеджеров, инвесторов, участников рынка. Отметим и другие сильные стороны материала. В том числе:

- Комплексность и логика. Обзор выстроен по классической, эффективной схеме: от макроэкономической роли железных дорог (63,7% грузооборота в 2024 году, динамика с 2015 года) к микроанализу сегментов (грузовые вагоны, пассажирские, локомотивы). Это позволяет читателю моментально уловить контекст, прежде чем погружаться в детали.

- Фактологическая насыщенность. Материал напичкан актуальными цифрами: парк грузовых вагонов (141,5 тыс. ед., второй в «Пространстве 1520»), планы закупок (7 тыс. вагонов до 2029 года), объём производства (2,8 тыс. вагонов в 2024 году, рост в 3,9 раза). Это не просто текст, а готовая база данных для презентаций.

- Фокус на локализации и конкуренции. Обзор точно определяет, что Казахстан перестал быть просто рынком сбыта. Он стал ареной технологической локализации. Детально прописаны мощности и стратегические цели ключевых игроков: Wabtec (ЛКЗ), Alstom (ЭКЗ), Stadler («Тулпар») и, главное, китайская CRRC, которая заходит с рамочным соглашением на 200 локомотивов и инвестициями в $200 млн.

- Обозначение драйверов роста. Авторы справедливо выделяют ключевой стимул для вагоностроения: ожидаемое массовое списание старого парка (более 27,8 тыс. вагонов до 2030 года). Это — недвусмысленный сигнал для инвесторов: спрос будет высоким.

Предлагаем взглянуть на дорожную карту отрасли под другим углом, где вместо заводов обозначены геополитические ставки и риски.

Казахстан, будучи воротами в Центральную Азию и ключевым транзитным звеном между Китаем, Россией и Европой, превратился в поле боя мирового транспортного машиностроения. Обозначим некоторые горячие точки:

- Китайский вектор — натиск на гибридах. Обзор чётко фиксирует, что CRRC меняет правила игры. Это не просто поставщик, это системный инвестор, который приходя в новую страну, привозит с собой все компетенции для обслуживания долгосрочных контрактов. Что важно – предлагает «зелёные» решения — гибридные локомотивы CKD6H. Это прямой вызов западному доминированию (Wabtec и Alstom) и сигнал о долгосрочных планах Пекина по контролю над логистикой «Пояса и пути».

- Слабеющий российский след. Несмотря на то, что «ЗИКСТО» собирает пассажирские вагоны по лицензии ТМХ, а российские производители поставляют локомотивы частникам (2ЭС7 для «ТТТ-Сервис»), видно, как прямое влияние РФ уступает место косвенному партнёрству и технологическому трансферу. Выкуп Wabtec доли ТМХ в АО «Локомотивосборочный завод» (ЛКЗ) — знаковый момент, демонстрирующий укрепление западного капитала в ключевых активах. ТМХ также вышел из ТОО «Электровозосборочный завод» (ЭСЗ). Долями российского холдинга в предприятиях теперь владеют фирмы из США и Франции.

- Драма локализации. Стремление Казахстана к индустриальному суверенитету видно в заявленных планах: Stadler обещает 35,2% локализации, «ЗИКСТО» — до 50% к 2030 году, а Wabtec — до 50%. Однако обзор не раскрывает «боли» этого процесса: где взять квалифицированные кадры, как сертифицировать местные комплектующие и, главное, какова реальная себестоимость локализованной продукции по сравнению с импортом, особенно на фоне агрессивного ценообразования CRRC? Более того, стоимость реальной технологической независимости очень высока, большинство производителей будут максимально активно использовать «серые схемы», да и рынка Казахстана недостаточно для создания своих производств полного цикла.   

Stadler Rail

Хотя обзор фокусируется на росте и инвестициях, он оставляет без внимания ряд системных рисков, мы позволим себе выделить некоторые из них:

- Логистические «бутылочные горлышки»: обзор говорит о росте грузооборота, но не упоминает, как КТЖ справляется с растущей нагрузкой на транзитных узлах, портах и приграничных переходах.

- Конкуренция с автотранспортом: упомянутое сокращение доли железной дороги в грузоперевозках (с 51,6% до 40,2%) на фоне 3,4-кратного роста автоперевозок — это не просто статистика. Это индикатор того, что автодороги стали более гибким и конкурентным инструментом для внутренних и региональных перевозок, что требует стратегического ответа от КТЖ.

- Вопросы финансирования: контракты на сотни локомотивов (Wabtec, CRRC) — это огромные капиталовложения. За исключением упоминания кредитной линии Citibank, обзор не даёт чёткого понимания, насколько устойчивы финансовые модели этих закупок и как они повлияют на долговую нагрузку операторов.

«Казахстанский железнодорожный рынок — это тест-драйв для всей Евразии. Кто сможет интегрироваться, локализоваться и предложить лучшие условия, тот и будет править баллом в логистике континента на ближайшие десятилетия. И пока что китайцы показывают лучшие результаты в этой "рельсовой гонке"», — рассказал Vgudok один из аналитиков, следящих за развитием транспортного машиностроения на «Пространстве 1520».

ROLLINGSTOCK предоставил рынку отличный инструмент — чётко структурированный и надёжно подкреплённый фактами.

Он успешно идентифицирует «Кто» и «Что» делает на железнодорожном рынке Казахстана. Однако, чтобы стать полноценной стратегической картой для инвестора, ему не хватает ответов на вопросы «Почему» и «Почём».

«В рамках экспресс-обзора мы хотели показать текущий срез состояния железнодорожного транспорта. Фундаментальные вопросы о причинах сложившейся ситуации, дальнейшем развитии событий, а также цене выхода азиатских и западных акторов на “Пространство 1520” и реальной стоимости изменения баланса сил на рынке для всех его участников достойны отдельного исследования. В нем будут сливаться экономика и геополитика, а также учитываться социологические и даже философские аспекты. В своих комментариях мы уже не раз затрагивали эти взаимосвязи», – объясняет управляющий партнер и сооснователь ROLLINGSTOCK Александр Поликарпов. 

Казахстанский рынок — это котёл, в котором варится будущее евразийской логистики, а его железнодорожный ренессанс держится на трёх китах: массовом списании, амбициозной локализации и агрессивной конкуренции между Западом и Востоком. Тот, кто сможет не просто поставить вагоны и локомотивы, но и создать вокруг себя устойчивую экосистему комплектующих и сервиса, тот и останется хозяином «Пространства 1520» на ближайшие десятилетия. И пока что китайские игроки, как показывает обзор, делают самые смелые и системные ходы в этой партии.

ВГУДОК представляет экспертный Telegram-канал @Vgudok.PRO

Иван Афанасьев